高瓴资本股权结构 高瓴资本最大股东是谁

【财报分析】2019年还盈利7500万元,上市后业绩大变脸,年度亏损扩大至大约27亿元,这就是“完美日记”母公司2020年的成绩单。

财报显示逸仙电商(YSG.NYSE)去年四季度营收同比增长72%至19.6亿元,不过季度亏损也猛增至15.31亿元。

2020年全年,逸仙电商总收入大约52.33亿元,同比增长大约73%,净亏损26.88亿元,接近27亿元。就在2019年,逸仙电商是在盈利状态,实现净利润大于7500万元。

逸仙电商亏损来源于巨额市场和销售费用。不过年度总收入增长大于73%,用巨亏近27亿元来交换,是否值得?

数据显示,逸仙电商2020年第四季度销售和营销费用13.8亿元,叠加招股书此前披露的2020年前三季度20.34亿元,合计高达34.14亿元,占全年总营收47%。换言之,收入大约一半全部用在销售和市场营销上。

招股说明书中直言,深度合作的KOL资源被视为公司核心竞争力,即通过小红书、抖音、B站、直播KOL的内容营销,获取新用户并实现初次变现,之后将流量引入基于微信生态的私域流量池,再通过高频次的社群维护提高老客户复购率并延长其生命周期。

15000名遍布小红书、抖音、B站的KOL(重要博主、达人等)成为了逸仙电商吞噬着公司巨额营销费。

另一方面,公司加大线下门店开设。2020年公司品牌将开出200家门店,2022年将开出600家门店。开店就意味着重金投入。

相对高昂的市场费用,2020年第四季度研发费用为2560万元,而去年同期研发费用为1340万元,占比仅有不到两个百分点。

逸仙电商被称为美妆第一股,于2020年11月19日上市,迄今大约4个月时间。此前股东方包括真格基金、高榕资本、博裕资本、老虎环球以及高瓴资本、红杉中国这两家国内最顶尖的投资机构。

截至2020年底,高瓴资本是第二大股东,持股比例为14.24%。最大股东是CEO黄锦峰,持股比例大约28%。

公司发行价为10.5美元,最新股价为15.71美元,和发行价相比,仍然有近五成涨幅。早前最高股价曾超过25美元,虽然在近期有所下跌,但财报发布后并无大幅重挫,看来二级市场还是选择相信烧钱换市场的逻辑。

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