资产负债率有比较性吗(资产负债率高说明什么)

背景

投资企业的时候最害怕的是什么?就是当自己买入一家企业后,企业突然出现资不抵债的情况,企业破产导致自己投资血本无归的结局。那么怎样才能尽可能避免这种结果的出现,则需要投资者在做出投资之前仔细研究企业的基本面,下面就介绍一个最基本的财务指标-资产负债率,该指标可以告诉投资者该企业到底背负多重的债务压力。

概念

资产负债率是所有负债占总资产的比例。

资产负债率 = (负债总额 / 资产总额) X 100%

资产负债率可以衡量企业的财务风险程度和上市公司股价的稳定性。公司通过负债经营,会放大企业的盈利或亏损。资产负债率越高,公司的财务风险越大,导致股价越不稳定。

举例说明

小明准备开一家蛋糕店,自己出资10000元,银行借款10000元,每年的利息是10%,如果第一年盈利为50%的话,则自己的资产变成 10000+10000-1000=19000元,如果是向银行借款20000元,那么自己的资产则变成10000+15000-2000=23000元,可以看出只要赚钱的话,借钱越多,自己资产增值越快。反之如果第一年亏损50%的话,向银行借款10000元的话,则自己的资产变成了10000-10000-1000=-1000, 向银行借款20000元的话,则自己的资产变成了10000-15000-2000=-7000,亏钱的时候,就会让自己变得负债累累。

作用

1.资产负债率显示企业的破产的风险程度。

企业借款不是越多越好,就如同上面的举例,如果不能创造出更高的利润,那么就会导致更大幅度的亏损出现。如果后面没有阻止经营和利润的下滑,就有可能出现资不抵债的破产局面出现,就如同上面举例,虽然有些极端,但是也说明一旦亏损,在高负债的情况下就会出现破产的情况。

2. 资产负债到底多少为好?

一般来说成熟企业的资产负债率在40%至70%之间是比较合理的数字。资产负债率过低,企业要么没有前进的目标,而是安于现状,躺平就能赚钱,为何还要新的目标;超过70%就是属于有点激进了,什么都想做,哪里都缺钱,眼中都是跑马圈地的场景,于是不停的借钱,前几年的房地产就是这个场景,资产负债率过高,政府不得不划出三条红线来规范。而银行这个行业就是靠的借钱生财的机制,资产负债率低了都不好意思说自己是银行;另外像一些很成熟企业也不会有太高的资产负债率,比如茅台,常年20%左右的比率,因为确实没必要,茅台是真心不缺钱。

3. 资产负债率显示出管理者的能力

太低的资产负债率显示管理者安于现状,太高的资产负债率显示管理者过于激进,但是如果过高的资产负债率能够带来更高的利润,那么这是一个合格的企业管理者,这里有两种场景,一种是企业新方向的发展,前期需要投入巨额的资金参与,所以资产负债率会出现过高的情况,一旦后期发展稳定,则会为企业带来盈利;另一种就是扩大现有的规模,比如很多资源类的企业,会随着资源周期的轮动而进行资产负债的增减操作。一旦节奏跟上,自然会赚的盆满钵满,但是一旦跟错,那基本上不是万劫不复,也得拔掉一层皮,去年做有色金属的投资者应该会有深刻体会。

资产负债率只是分析企业的一个指标,还有流动比率,速动比率等指标都是可以来观察企业的负债情况,后面有时间会一一补上。总结一下,资产负债率一般保持在40%-70%之间比较合理,太低说明保守,太高说明激进。资产负债率是一把双刃剑,盈利的时候高负债有助于资产增值,而亏损的时候,会加速资产缩水。

(0)

相关推荐

分享本页
返回顶部